36股獲買入評級 最新:科華恒盛
9月15日給予科華恒盛(002335)買入評級。 風險因素：上架率不及預期，新建機柜不及預期，傳統業務份額下滑。 投資建議：預計2020-2022 年歸母凈利潤分別為2.58/3.07/3.24 億元，對應EPS預測分別為0.95/1.13/1.19 元，根據分部估值法計算，給予公司傳統業務25 倍PE 估值；IDC 運維部分參照國內第三方IDC 運營企業，給予13 倍EV/EBITDA。 該股最近6個月獲得機構8次增持評級、4次買入評級。 【20:06 大北農(002385)深度報告：十年磨一劍 轉基因龍頭騰飛在即】 9月15日給予大 北 農(002385)買入評級。 投資建議：考慮到下游生豬產能恢復較快，該機構將2020-2022 年收入調整至264.34/337.25/422.73 億元（ 前值為 風險提示：生豬產能恢復進程不及預期，生豬出欄不及預期，轉基因商業化進程不及預期。 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、5次強烈推薦評級、5次推薦評級、3次增持評級、2次中性評級、1次增持-A評級、1次優于大市評級。 【19:44 凱普生物(300639)定增事件點評：定增方案落地夯實深耕分子診斷戰略 實控人參與認購彰顯強烈發展信心】 9月15日給予凱普生物(300639)買入評級。 盈利預測和投資評級：2020 年為核酸檢測發展的元年，凱普為婦幼基因檢測的龍頭率先受益，考慮到新冠疫情影響檢測服務加速放量，該機構上調盈利預測，預計公司2020-2022 年EPS 為1.30、1.42 和1.92 元/股，對應PE 為34.80、31.88 和23.54，維持買入評級。 風險提示：HPV 檢測滲透不及預期；PCR 實驗室構建不及預期；分子診斷上游原材料價格波動風險；公司未來業績的不確定性。 該股最近6個月獲得機構24次買入評級、8次推薦評級、3次強烈推薦評級、2次買入-A評級、1次增持評級。 【19:26 江鈴汽車(000550)：固本培元夯實主業 輕商龍頭王者歸來】 9月15日給予江鈴汽車(000550)買入評級。 投資建議：公司是輕型商用車龍頭，發揮自身優勢聚焦中高端商用車，未來乘用車將持續導入福特車型。公司應對困境積極實施三大工程降本增效且取得顯著成效，將迎來三年業績修復期。預計公司2020 年-2022 年歸母凈利潤分別為5 億、9 億、12 億元，對應當前股價PE 分別為26X、15X、11X，給予“買入”評級。 風險提示：新冠疫情持續發酵風險；福特營銷體系不及預期風險；新車型表現低預期風險；三大工程效果低預期風險；重卡業績持續拖累風險。 該股最近6個月獲得機構2次買入評級、2次中性評級。 【19:08 生物股份(600201)：中期業績改善 股權激勵高增長目標彰顯信心】 9月15日給予生物股份(600201)買入評級。 投資建議：：該機構預計2020-2021 年公司營收為14.43 億元和18.32 億元，同比增長28.03%和26.94%；歸母凈利潤為4.48、6.55 億元，同比增102.71、46.21%；對應PE 為66.3x 和45.3x，維持“買入”評級。 風險提示：：行業競爭大幅加??；豬瘟疫情影響行業存欄持續大幅下滑。 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、10次增持評級、9次推薦評級、5次跑贏行業評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、2次優于大市評級、1次BUY評級、1次持有評級、1次審慎增持評級、1次增持-A評級。 【18:24 華工科技(000988)重大事件快評：轉讓底價出爐 看好長期發展】 9月15日給予華工科技(000988)買入評級。 國信通信觀點：1）校企改革終于落地，控股股東將發生變化，未來股權結構更加有活力也更加健康。2）轉讓價格不低于22.44 元，整體交易金額不低于43 億，顯示股權受讓方誠意。3）受讓方股份鎖定期不少于三年，并且受讓方應具備提升華工科技運營水平和法人治理結構的能力，保障了公司長期發展。4）當前管理層對此次股權轉讓具備充分的話語權。而且意向方必須制定具體有效的經理管理團隊激勵方案或長效激勵措施，都是有利于公司長期發展的。5）投資建議：校企改革帶來光明前景，轉讓底價出爐，看好長期發展。該機構預計2020-2022 年歸母凈利潤7.57/8.47/10.01億元，同比增速50.6/11.8/18.2%；攤薄EPS 為0.75/0.84/0.99 元，當前股價對應PE 為31/27/23x，維持“買入”評級。 投資建議：校企轉讓底價出爐，看好長期發展校企改革終于落地，控股股東將發生變化，未來股權結構更加有活力也更加健康。轉讓價格不低于22.44 元，整體交易金額不低于43 億，顯示股權受讓方誠意。受讓方股份鎖定期不少于三年，并且受讓方應具備提升華工科技運營水平和法人治理結構的能力，保障了公司長期發展。當前管理層對此次股權轉讓具備充分的話語權。而且意向方必須制定具體有效的經理管理團隊激勵方案或長效激勵措施，都是有利于公司長期發展的。 投資建議：校企改革帶來光明前景，轉讓底價出爐，看好長期發展。該機構預計2020-2022年歸母凈利潤7.57/8.47/10.01億元，同比增速50.6/11.8/18.2%；攤薄EPS 為0.75/0.84/0.99 元，當前股價對應PE 為31/27/23x，維持“買入”評級。 該股最近6個月獲得機構17次買入評級、4次買入-A評級、3次優于大市評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【17:50 陽光城(000671)8月銷售數據點評公司點評：整體拿地積極性不改 單月銷售金額錄得年初至今最大漲幅】 9月15日給予陽 光 城(000671)買入評級。 投資建議：公司8 月單月銷售業績取得年初至今最大漲幅，拿地節奏雖稍有放緩，但補貨積極性不減。公司1-8 月完成全年銷售目標的64.2%，拿地力度總體較強，為公司未來規模增長奠定基礎。該機構預計公司2020、2021、2022 年凈利潤分別為54.35、71.75、86.22 億元，對應的EPS 分別為1.33、1.75、2.10，對應PE 為5.81X、4.40X 和3.66X，維持“買入”評級。 風險提示：房屋價格大跌、銷售不及預期、宏觀經濟波動 該股最近6個月獲得機構33次買入評級、13次跑贏行業評級、11次增持評級、6次推薦評級、4次強推評級、3次審慎增持評級、3次強烈推薦-A評級、2次優于大市評級、1次強烈推薦評級。 【17:11 先導智能(300450)：擬向寧德時代發行股份 定位全球產業鏈協同】 9月15日給予先導智能(300450)買入評級。 投資建議。該機構預測公司2020-22 年EPS 分別為1.17、1.51 和1.95元，當前股價對應市盈率37/29/22 倍。綜合考慮公司成長性和可比公司估值，該機構給予公司21 年40x 的PE 估值，對應合理價值60.53 元/股，繼續給予“買入”評級。 風險提示。核心客戶產能擴張低于預期，行業內競爭趨于激烈，公司新產品的推廣速度不達預期，戰略合作推進低于預期。 該股最近6個月獲得機構29次買入評級、12次增持評級、8次推薦評級、3次優于大市評級、2次增持-A評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次中性評級、1次持有評級。 【17:11 海容冷鏈(603187)：國內商用冷柜龍頭 受益冷鏈終端擴張】 9月15日給予海容冷鏈(603187)買入評級。 投資建議。該機構預測公司2020-22 年EPS 分別為1.8/2.28/2.87 元/股，當前股價對應市盈率27/21/17 倍?？紤]到行業增速和公司業務份額提升，參考可比公司估值給予公司2021 年合理PE 估值30x，對應合理價值為68.39 元/股，首次覆蓋給予公司“買入”評級。 風險提示。出口貿易風險；原材料價格大幅上漲；產能投放不及預期。 該股最近6個月獲得機構3次買入評級、3次買入-A評級、2次推薦評級、1次強烈推薦評級。 【16:11 中山金馬(300756)：大型游樂設施龍頭受益消費升級 拓展運營打開空間】 9月15日給予中山金馬(300756)買入評級。 盈利預測及估值：下半年迎業績拐點，明后年高增長，市值具提升空間根據公司公告，公司大型游樂設施市場需求持續增長，在手訂單從2015 年末10.02 億元增長到2017 年末12.81 億元，截止2018 年7 月，公司在手訂單18.33 億元。按照股權激勵要求，公司2019-2021 年凈利潤不低于1.08、1.18、1.37 億元。2020 年受疫情影響，公司業績不達預期。該機構預計2020~2022 年公司凈利潤為0.56/1.65/ 2.35 億元，增速為-49%/194%/42%，對應PE 為59/20/14倍。參考相關可比公司，給予公司2021 年32 倍PE，6-12 月目標市值為53 億元，目標價為52 元/股。給予買入評級。 風險提示：1）新冠疫情導致項目交付推遲；2）文旅運營項目推進不達預期等 該股最近6個月獲得機構2次審慎增持評級。 【15:54 溫氏股份(300498)：生豬業務景氣維持 肉禽業務短期承壓】 9月15日給予溫氏股份(300498)買入評級。 投資建議：：該機構預計2020-2021 年溫氏股份營業收入分別為813.82 億元和885.20 億元，同比增長11.26%和8.77%；歸母凈利潤分別為176.18 億元和167.80 億元，同比增長26.14%、-4.76%，對應PE 為7.7x 和8.1x，維持公司“買入”評級。 風險因素：：生豬價格大幅下跌；豬瘟疫情影響上市公司出欄量。 該股最近6個月獲得機構32次買入評級、7次推薦評級、5次強烈推薦評級、3次增持評級、2次優于大市評級、1次增持-A評級、1次強推評級、1次Buy評級、1次謹慎推薦評級。 【15:20 先導智能(300450)：定增獲寧德時代全額認購 設備龍頭加快產能建設】 9月15日給予先導智能(300450)買入評級。 風險提示：國內外新能源汽車行業進展不及預期，政策不及預期。 該股最近6個月獲得機構29次買入評級、12次增持評級、8次推薦評級、3次優于大市評級、2次增持-A評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次中性評級、1次持有評級。 【14:40 中材科技(002080)：成長的玻纖 拐點的鋰膜】 9月15日給予中材科技(002080)買入評級。 盈利預測與投資建議。預計公司2020-2022 年營業收入分別為162.1、179.8 和192.5 億元，歸母凈利潤分別為20.5、23.9 和25.8 億元，對應PE 分別為15、13 和12 倍，分部估值目標市值510 億元，維持“買入”評級。 風險提示：玻纖需求不及預期風險，風電搶裝及后續發展不及預期風險，鋰電池隔膜業務拓展不及 預期風險。 該股最近6個月獲得機構51次買入評級、10次增持評級、4次強推評級、3次買入-A評級、3次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、2次審慎增持評級、1次推薦評級。 【14:29 昂立教育(600661)：立足長三角地區 推動教培業務全國擴張】 9月15日給予昂立教育(600661)買入-A評級。 投資建議：公司作為老牌K12 教培機構，已搭建起非常完備的K12培訓產品線，教育內容積淀豐厚、線下網點基礎扎實，2019 年營收規模已突破20 億，處于K12 教培行業的頭部位置，未來將立足長三角地區，推動業務向全國擴張。參考行業內可比公司（好未來、新東方），K12 培訓行業凈利率約15%，公司利潤率具備較大提升空間?？紤]2020 年疫情的影響，該機構預計公司2020-2022 年凈利潤分別為0.30/1.34/1.92 億元，對應EPS 0.11/0.47/0.67 元，PE 148/34/23 倍，給予2021 年40 倍目標PE，對應目標價18.8 元，給予“買入-A”評級。 風險提示：疫情不確定性影響線下復課及收入確認節奏，線下異地擴張不及預期，招生不及預期。 該股最近6個月獲得機構1次買入評級。 【13:55 蘇墾農發(601952)：站在價格拐點的種植業“牧原”】 9月15日給予蘇墾農發(601952)買入評級。 種植業“牧原”，其主產品稻麥的價格已現上行拐點、或回至2014 年水平。土地擴張+單產提升，稻麥銷量已較2014 年明顯增長、且有望繼續擴張。地租再簽或帶動遠期成本改善。全產業鏈優勢顯，糧油業務成長可期。上調盈利預測，上調目標價至20 元，維持“買入”評級。 風險因素：糧價漲幅不達預期，農業支持補貼力度下降，異常天氣導致公司稻麥減產和/或成本大幅抬升，稻麥銷量不達預期，土地流轉進度不達預期等。 投資建議： 稻麥豐產帶來的成本改善和銷量增長有望支撐2020 年盈利高增，稻麥漲價+銷量增長+地租下降，三因聯動有望帶動中長期盈利持續高增。上修2020/21/22年EPS 預測至0.57/0.73/1.01 元（原為0.54/0.65/0.81 元）?？紤]到公司在未來三年的盈利增速有望維持高位，同時考慮到糧食安全戰略的重要性、及公司的規?；洜I模式符合政策及行業發展大方向，參考同類上市公司在農作物價格上行期的歷史估值水平，給予2020 年35 倍估值，上調目標價至20 元，維持“買入”評級。 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、4次增持評級、1次增持-A評級、1次審慎增持評級。 【13:45 雅克科技(002409)：擬增發募投半導體材料 平臺優勢再次凸顯】 9月15日給予雅克科技(002409)買入評級。 盈利預測與投資評級：該機構預計2020-2022 年公司歸母凈利潤分別為4.27 億元、5.29 億元和6.38 億元， EPS 分別為0.92 元、1.14 元和1.38元，當前股價對應PE 分別為58X，47X 和39X。維持“買入”評級。 風險提示：在建產能投產進度不及預期的風險；子公司整合管理存在不確定性的風險；半導體材料市場擴容不及預期。 該股最近6個月獲得機構24次買入評級、12次增持評級、5次推薦評級、2次審慎增持評級、1次持有評級。 【13:45 海航基礎(600515)首次覆蓋報告：自貿港核心資產價值凸顯 黃金賽道獨領風騷】 9月15日給予海航基礎(600515)買入評級。 盈利預測和估值：假設：1）考慮到疫情影響，但海南旅游恢復較為樂觀，假設公司20-22 年房地產業務增速分別為-22%/20%/12% ， 機場業務增速分別為-12%/30%/35%。2）假設離島免稅總規模2020-2022 年分別為290/526/817億元，20-22 年離島免稅機場店占比分別為15.5%/25%/30%，美蘭機場免稅店市占率為15%/15%/18%，三亞機場免稅店市占率為0.5%/10%/12%。 風險提示：政策調控風險，海南旅游業恢復不及預期，公司債務擔保風險，關聯方逾期擔保及資金占用風險。 【13:30 新日股份(603787)公司研究：電動兩輪高景氣 渠道+產品助力公司加速擴張】 9月15日給予新日股份(603787)買入評級。 盈利預測與估值。新國標、團購與出口的三重催化下，公司一方面受益于行業需求的快速增長，另一方面公司未來在渠道、技術與產品方面優勢明顯，預計市占率有望進一步提升。預計公司2020-2022 年規模凈利潤分別為1.6/2.34/3.59 億元，對應PE33.7/23.1/15.0 倍，首次覆蓋，給予“買入”評級。 風險提示：宏觀經濟發生波動的風險，產業政策的風險，個別城市對機動車限行的風險，市場競爭加劇的風險，材料價格波動風險 該股最近6個月獲得機構4次買入評級。 【13:30 寧德時代(300750)點評：擬認購先導定增+入股NEO鋰礦 戰略投資加速】 9月15日給予寧德時代(300750)買入評級。 盈利預測與投資評級： 預計公司 20-22 年歸母凈利潤為55.42/76.70/101.6 億元， 同比分別 22%/38%/32% ； EPS 分別2.38/3.29/4.36 元；對應現價 PE 分別81/59/44 倍，維持“買入”評級。 風險提示：銷量低于預期，政策低于預期 該股最近6個月獲得機構90次買入評級、40次增持評級、13次強烈推薦評級、11次跑贏行業評級、4次強烈推薦-A評級、4次強推評級、4次審慎增持評級、3次謹慎增持評級、3次增持-A評級、2次中性評級、2次推薦評級、1次買入-A評級、1次Outperform評級、1次持有評級。 【13:20 重慶啤酒(600132)：交易對價落地 債務壓力低于預期】 9月15日給予重慶啤酒(600132)買入評級。 盈利預測：嘉士伯資產注入后，協同效應將逐步體現，上市公司盈利能力有望持續增強。該機構預計公司2020-2022 年收入分別為36.25、38.93、41.32 億元，歸母凈利潤分別為5.94、6.76、7.75 億元，EPS 分別為1.23、1.40、1.60 元，對應PE 為73 倍、64 倍、56 倍。根據嘉士伯2020 年年底前解決同業競爭的承諾，該機構預計并表后上市公司2020-2022 年收入分別為113.12、131.85、151.56 億元，歸母凈利潤分別為8.98、10.14、12.84億元，EPS 分別為1.86、2.10、2.65 元，對應PE 為48 倍、43 倍、34倍，給予“買入”評級。 風險提示：全球疫情反復及全球經濟增速放緩；食品安全風險；因不可抗要素帶來銷量的下滑；市場競爭惡化帶來超預期促銷活動 該股最近6個月獲得機構34次買入評級、9次增持評級、8次推薦評級、4次買入-A評級、3次強烈推薦評級、2次賣出評級、1次謹慎推薦評級、1次買入-B評級。 中財網
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